本文作者:我请情敌当伴娘

2002~2003 年世界矿产资源勘查开发和矿产品供需形势

我请情敌当伴娘 2019-06-16 01:19:27 912 围观 120 评论

一、世界矿业发展状况 

作为基础产业,世界矿业支撑着世界经济的健康发展,世界政治和经济形势的周期性波动深刻影响着世界矿业的发展趋势。 

2003 年,尽管受到伊拉克战争、SARS 爆发、恐怖袭击、政治动乱、自然灾害等消极因素的严重影响,世界经济依然出现了复苏迹象,俄罗斯、印度等国家经济大幅度增长,中国 经济则继续高速增长。美国放弃强势美元政策,以带动出口和消费,刺激经济增长。美国 2002 年经济增长率约为4%,2003 年增长率为6%。 

美元疲软,使得以美元结算的黄金等国际价格大幅上涨。黄金价格在波动中攀升,2002 年上涨了4%,2003 年上涨了3%。白银价格 2002 年和 2003 年分别上涨3%和1%。 铂族金属中,铂价分别上涨 2%和4%,钯价和铑价则出现大幅下跌。 

世界经济强劲复苏,需求旺盛,带动能源和原材料价格大幅攀升。国际原油价格 2002 年和 2003 年分别上涨了 5%和2%。国际市场钢材价格综合指数 2003 年末较 20025%,铝价上涨 22%,铜价上涨 56%,铅价上涨 95%,锌价上涨 40%,镍价上涨 114%,锡价上涨 51%。 

全球固体矿产勘查费用从 1997 年的 52 亿美元下滑到 2002 年的 19 亿美元,降到最近10 年来的最低水平。原油、钢铁、有色金属、贵金属等矿产品价格上涨刺激矿业公司加大了勘查投入,2003 年世界非燃料固体矿产勘查费用较 2002 年增长 26%,出现自 1997 年以来的首次增长。 

矿产品价格上涨,矿业公司勘查费用增加,公司市值也在上升。2002 年初,英美集团 等 50 家公司总市值约 2200 亿美元,2003 年初约 2400 亿美元,2004 年初则上升为 4200 亿美 元,增长 75%。世界范围内,全球资本市场已从 1990 年的 980 亿美元增长到 2002 年的 亿美元。2003 年全球资本市场明显复苏,股市、债市普遍上涨。矿业公司融资顺利,2002 年全球矿业公司从股市上融资达 70 亿美元,仅在多伦多股票市场就融资了 20 亿美元,创历史最高水平,2003 年为 55 亿美元。 

能源和原材料价格的大幅攀升强烈刺激了矿业经济的复苏。以中国、印度等为代表的发展中国家工业化时代的到来为它赋予了新的活力。矿业是经济发展的基础产业,而不是夕 阳产业。进入 21 世纪,全球化和技术进步继续对全球矿业产生着重大影响。 

(一)矿业全球化进一步发展,资源争夺更趋激烈 矿业全球化的实质就是以跨国公司为载体,在全球范围内进行结构调整和资源优化,以获取最佳的资源和最高的回报。主要表现为:矿业资金跨国流动,矿产资源跨国勘查、开 发、生产和销售,矿业公司跨国并购和跨国上市,大型矿产勘查和开发项目多国、多家公司联合投资,以及矿业信息、知识、技术和管理的国际共享等。其结果是:矿产资源在全球范 围内再分配,跨国公司进一步在全球范围内寻找勘查和开发目标;发达国家和跨国矿业公司对世界矿业和矿产资源控制程度仍占绝对优势;矿业公司间竞争更加激烈。 

网络通信和现代化交通工具也为矿业全球化提供了极大的便利。在现代信息技术的催化作用下,矿业全球化继续向纵深发展。矿业资本、技术、劳动力等生产要素和矿产品的流 动和配置,以越来越大的规模在全球范围内展开,各个国家的矿业如同经济一样被越来越深地卷入统一的世界市场体系中,国家与国家之间矿业和矿产品的依存关系达到了前所未有的 广度和深度。 

1.以提高效益实现规模经营为目的的矿业公司并购热潮仍在延续 

近 20 多年来,以全球化、私有化、自由化和市场化为标志,以获取有竞争力矿地(矿床和矿山)、企业兼并、引入低成本先进生产技术和加强效益成本控制管理为手段,以增强国 际竞争能力为核心,以提高经济效益为目的的国际矿业(包括矿产勘查开发)结构合理化调整不断向纵深发展。近几年的兼并和收购事件使大、中矿业公司数目越来越少和规模越来越 大,这种趋势日益明显。 

1994~2003 年,交易额在 2500 万美元以上的全球贱金属并购案合计达 125 件,交易额共计71 亿美元;金的并购案达 178 个,交易额共计22 亿美元(表 1)。在过去的10 年中,平均每年并购额为 75 亿美元,其中贱金属占 45%,金占 55%。在 125 起贱金属并购案中,平均每次并购案金额为72 亿美元。同期 178 起金并购案平均金额为31 亿美元。

 

2001 年,全球大型贱金属和黄金公司并购案达到了近年来的高峰,共有 26 起,并购金额共计45 亿元。2002 年,并购活动大大减少,全年只有 19 件并购案,并购金额从上 年的45 亿美元下降到54 亿美元,降幅52%。其中贱金属并购 5 起,并购金额6 亿美元,主要为 Anglo American 收购埃克森美孚旗下的 Disputada(13 亿美元现金),Sterlite 工业公司以 9200 万美元收购印度斯坦(Hindustan)锌公司,LionOre 公司以 7590 万美元收购 Anglo American 在博茨瓦纳的 Tati Nickel 和 BCL Mines 等。黄金并购案 14 起,并购金额9 亿美元,最大的一起并购案为 Placer Dome 以44 亿美元收购澳大利亚第一黄金生产商奥林黄金公司(AurionGold)。 

2003 年矿业公司并购又起风云,黄金和贱金属全年并购案件 3612 亿美元,较 2002 年的54 亿美元增长了68%。其中贱金属并购案 651 亿美元。黄金并购案 30 起,并购金额62 亿美元。 

2003 年 4 月,瑞士采矿与金属冶炼集团 Xstrata 宣布斥资6 亿美元现金,收购澳 大利亚同行对手 MIM 公司,最终合并金额为 18 亿美元。7 月,加拿大铝业公司(Alcan)宣 布通过现金加股票方式,以4 亿美元要约收购法国铝制品生产商 Pechiney 公司的所有普通股股份。11 月,加拿大采矿商 ONTZINC 公司宣布斥资12 亿美元,收购已破产的澳大利亚锌、铅和铜矿开采商 Pasminco 有限公司的采矿资产。 

2003 年 1 月,加拿大 Wheaton River 矿物公司出资1 亿美元,收购里奥廷托公司位 于新南威尔士的 Peak 金矿,以及该公司旗下的铜矿和金矿开采商 Minera Alumbrera 公司 25% 的股份。5 月,南非一个投资者集团出资33 亿美元现金,通过私下协议方式从 Anglo American 公司手中收购金和黑色金属开采商 Anglovaal 采矿公司5%的股份。7 月,Placer Dome 公司出资98 亿美元,收购金矿开采商东非金矿有限公司;同月,南非 Harmony Gold Mining 公司(HG)宣布以换股方式,通过私下协议方式从 Anglo American 公司手中收购金矿 商 Avgold 公司5%的股份,收购金额约为 8740 万美元。 

2003 年由于缺少大石油公司之间的并购,全球石油上游工业合并交易额为 457 亿美元, 较 2002 年的 461 亿美元略有下降。美国和加拿大仍然是并购活动较为频繁的地区。俄罗斯石 油公司并购进一步加快,2003 年并购事件 4 起,交易额达到 176 亿美元。2002~2003 年全球 石油上游工业并购统计详见表 2。

近年石油业重要的并购事件见表 3。2002~2003 年最重要的并购事件是美国菲利普斯兼并大陆石油公司,使石油“七姊妹”中美国公司占据了 3 席,即埃克森美孚(Exxon Mobil)、雪佛龙德士古(Chevron   Texaco)和大陆菲利普斯(Conoco   Phillips)。由于欧美石油 巨头的并购,使欧美巨型石油公司数目减少,以及俄罗斯本身石油产量的不断增加,已经有鲁克、苏尔古特和尤科斯等俄罗斯石油公司排名进入前 10 位。  


2.跨国矿业公司大规模扩张,进一步控制全球资源市场 

全球矿业企业的大规模联合和兼并,使得全球矿业产业的集中度进一步提高。特别是发达国家的跨国矿业公司凭借其雄厚的资金、先进的生产技术和管理经验在新一轮的并购潮 中,扩大了规模,增强了实力,对市场的控制力和影响力进一步扩大。如美国铝业公司(Alcoa)在经过多年全球并购扩张以后,成为世界上最大的有色金属工业企业,其氧化铝、电解铝产 量和铝材加工能力位居世界第一, 年销售收入 200 多亿美元。2001 年澳大利亚 BHP 公司和英 国比利顿公司联合后成为世界上仅次于美国铝业公司的第二大金属矿山企业,是全球第三大铜生产商、第三大铁矿石生产商、最大的煤炭出口商。经过 2000 年的并购后,Alcoa 、Rio Tinto、 Anglo American、 BHP   Billiton、Alcan/Algroup、De Beers、 CVRD 等矿业公 司对铁矿、氧化铝、铝和海运煤的市场控制力均有明显增长。 

目前参与世界矿业经营活动的公司有 8000 家左右,但大部分矿山产量仅由少数几家公司控制。据原材料小组(RMG)2000 年统计,在全球 50 强大矿业公司排行榜上,最大的 25 家公司中,包括美、加、澳、英在内的发达国家和南非的矿业公司就占 19 家,其控制产量占25 家公司总产量的 78%。另外几家公司是巴西的 CVRD 公司,智利的 Codelco 公司,墨西哥 的 Grupo Mexico,摩洛哥的 OCP,博茨瓦纳的 Debswana,以及印度的国营公司 SAIL(铁矿)和 Hindustan 锌业公司,其合计占剩余的 22%产量。据 RMG 估计,随着矿山产量逐渐向南半 球转移,发展中国家矿业公司所占的比例有望增长。 


据金属经济小组(MEG)2002 年报道,随着跨国矿业公司的联合和规模的扩大,目前全球铁矿石出口市场主要由 CVRD(巴西淡水河谷公司)、Rio Tinto 和 BHP Billiton 三大公司 操纵着,CVRD 控制着欧洲市场,后两个主宰着亚洲市场,2001 年其合计占全球铁矿石贸易的 份额已达到3%的金产量和2%的锌产量。10 家公司控制了西方国家4%的 金产量和1%的锌产量。前十大公司占西方国家矿产值的比重为7%。 

在石油领域,尽管美国和欧洲的跨国石油公司在 20 世纪 70 年代以后已失去了对全球 许多地区石油储量的控制权,但仍占除前苏联地区以外全世界石油产量的大约 40%。2002 年全球著名的埃克森 美孚公司、壳牌公司、英国石油 阿莫科公司、雪佛龙德士古公司、 法国道达尔菲纳埃尔夫公司、美国大陆菲利普斯和西班牙莱普索―YPF 等十大跨国石油公司 原油产量占全球总产量的3%,较上年增长3 个百分点(表 4)。

3.跨国矿业公司主导全球矿业融投资 

矿业全球化的迅速发展使得矿业公司勘查开发活动的地域范围更加广阔,得以站在全 球的视点上角逐世界矿业市场。在油气勘查开发方面,大型跨国石油公司一直立足于全球油气资源,如壳牌石油公司在全球 50 多个国家从事石油勘探和生产活动,拥有最先进的技术, 每天的石油产量超过 200 万桶,在 35 个国家拥有 55 个石油精炼厂的股权;埃克森美孚实行 全球化经营策略,其上游的勘探和开采业务遍及全世界 40 多个国家或地区,在陆地和海洋石油开采业务方面具有世界主导地位;雪佛龙德士古公司涉足 20 多个国家的油气勘探开发。20世纪 90 年代以来,美国、加拿大和欧洲的一些中小石油公司积极向海外拓展。据 Salmon Smith Barley 第 22 个年度“油气勘探和开发投资调查报告”对投资范围遍及五大洲的全球 224 个 大型和独立石油公司的统计(World,2004),2003 年全球勘查和开发计划投资约为1490 亿美元,较上年的 1332 亿美元增长86%。总投资中 22%投向美国,10%投向加拿大, 其余 68%分布在全球各大油气区。 

非燃料固体矿产勘查方面,1998 年美国公司的 75%的金矿勘查工作是在海外,而在1997 年为 71%,20 世纪 80 年代中后期则不足 30%,目前仅在内华达、爱达荷和阿拉斯加等州有少量勘查活动。1991 年加拿大矿业和勘查公司在 59 个国家活动,1996 年增加到 95 个国 家,1999 年则在 100 多个国家的 3000 多个矿权地进行活动。澳大利亚、南非以及欧洲的老 牌矿业国英国、法国等国的矿业公司向国外矿产勘查投资的数量和比重迅速增长。新兴工业 化国家如韩国、马来西亚等和发展中国家如印度、巴西等,在国外的矿产勘查和开发项目也在增多。在矿产开发方面,近年每年全球的大型矿业开发项目中,矿业公司跨国开发的项目 占 2/3 左右。 

4.资源丰富的发展中国家矿业勘查开发投资有所降温 

20 世纪 90 年代以来,矿业全球化、私有化以及矿业并购活跃,特别是 1997 年开始大 多数发展中国家实行了矿业对外开放政策,促使全球固体矿产勘查开发的重心逐渐由发达国家向发展中国家转移,资源丰富的发展中国家占全球固体矿产勘查开发投资的比例逐年上升, 由 90 年代初期的 36%上升到 1997 年的最高峰4%,成为全球矿业勘查开发的热点地区。 此后,由于受 1997~1998 年的亚洲金融危机和全球性经济不景气影响,世界矿业不景气,发 达国家矿业公司在上述地区的勘查投资预算有所收缩,且投资大都用在已有项目的开发上。

2003 年拉美、非洲和亚太地区(不包括澳大利亚)占全球非燃料固体矿产勘查投资比例下降 到9%,其中亚太地区由高峰期 1997 年的占9%下跌到2%,非洲由 1998 年占5%下降到6%。 

在非燃料固体矿产开发投资方面,1998 年的世界大型矿产开发(采选)项目 485 亿美 元总投资预算中,发展中国家占 3/4,比 1990 年高出 10 个百分点。2003 年 820 亿美元(不包 括延期项目)的矿山开发投资预算中,拉美、非洲和亚洲共占 60%,3 个地区占总投资的比例 依次为 31%、16%和 13%,拉美居世界第一位,非洲居第三位,亚洲居第四位。由于加拿大 勘查开发活动依然活跃,因此,北美勘查投资所占比例较上年有所上升。 

在矿产生产,特别是原矿生产中,发展中国家具有较大的比重,在固体矿产生产中所占比例为:矿山产量占一半左右,精炼产量约占 1/3 左右,分别比 20 世纪 80 年代初各增长约 15 个百分点。在石油生产中,发展中国家所占比例超过 60%,比 80 年代初增长了约 10 个百分点。一些资源丰富的发展中国家,例如秘鲁等已经通过调整矿业政策,比如收取权利金,限制资源的过快消耗,确保矿业的可持续发展。 

(二)寻求技术进步仍是推动 21 世纪矿业可持续发展的动力 不断依靠技术进步,大幅度降低生产成本,尽量减少环境污染,是 21 世纪矿业可持续发展的动力。几十年来,随着找矿难度的增大和可供开发的高品位、易开采、易选冶矿的减 少,利用常规方法进行矿产勘查开发效果不断降低。为此,矿业界在科学技术研究和开发领域作出了不懈的努力,特别是发达国家的大型跨国公司把加大科技投入,通过技术创新掌握 矿产勘查、开发核心技术作为其保持竞争优势的主要措施,这也是国外一些大矿业公司长期立于不败之地的重要原因。如埃克森公司运用新技术使它在过去 3 年中每年新增探明油气储 量都超过了它的油气产量。 

反过来,先进的科学技术和仪器设备也对推进全球矿产资源勘查开发和利用效率发挥着越来越大的作用。技术进步在矿产勘查、开采、选冶和加工利用等各个环节发挥着巨大的功效。这样的例子不胜枚举。 技术进步使矿产勘查开发的地域范围更广、更深,成本更低。如在陆上,矿产勘查开发向寒冷的北极地区进发。在海上,近海区和深水区的石油勘查开发进展迅速,近 10 年世界20%的新增石油和 6%的天然气探明储量来自于海上,海上石油储量和产量已分别占世界总 储量和总产量的 25%和 36%。矿产勘查开发的深度也在进一步加大,如 1997 年 5 月巴西已在 1709m(5607 英尺)的海域产油,海上钻井的水深则达到了 3000m,南非德兰士瓦省兰德金 矿山开发深度达到 5000 多 m。近年来,三维地震成像技术、水平井、斜井技术以及水下采油技术、计算机的广泛应用和人工智能等高新技术的应用为石油业提高效率创造效益作出了巨 大贡献。如 10 年前,北海石油的开采成本还在每桶 16 美元以上,现在已降到平均每桶 4 美元;英国 Wytch Farm 油田是西欧最大的陆上油田,有一半的可采储量延伸至海上,1999 年7 月 BP 公司利用打大位移井(斯伦贝谢公司施工,水平跨幅达 m,创历史记录)取代人工岛,节约开发费用5 亿美元(原计划投资约6 亿美元),成本下降一半,并将油田投产时间提前 3 年;美国利用超级计算机技术使地震资料的解释周期缩短了 30%~40%,节约了 大量时间和费用。未来,随着矿产勘查开发的科技进步和社会发展,隐伏矿、低品位矿、难选冶矿,以及开发条件差的矿产开发机会也将增多。 

技术进步使可利用矿产资源的品位显著降低。许多以前难以利用的低品位、难选冶矿 变得具有经济意义,从而使许多矿产的储量得到增加,金、铜尤为突出。生物 氧化作用和生物浸出技术的进一步发展,已使金矿石开采品位降到7g/t,最低达257g/t。美国纽蒙 特公司研制的适用于低品位的细粒金矿石生物浸出工艺,使金的回收率从 20%提高到 60%。 溶剂萃取电积法(Sx   Ew)炼铜技术进一步完善,铜矿石开采品位可降至4%, 最低达04%,用该法生产铜的产量迅速增大,在世界铜总产量中所占的比例由19915%上升到 2003 年的83%。最近,Xstrata 公司在麦克阿瑟河(McArthur River)铅锌 银矿山采用了 MIM 公司的 Albion 工艺,此种工艺将在未来 10 年中给锌矿等金属选冶带来一次新的革命。 

新技术、新方法和替代产品的应用极大地提高了矿产资源的利用效率,延缓了矿产资 源的耗竭速度。如在能源领域,日本、美国和欧盟等都把节能和提高能效纳入能源安全战略。 近年来,节能技术、新能源和可再生能源技术取得突破性进展。美国 1995 年 GDP 比 1973 年 增加8%,而能源消费量只增加5%。过去几十年中,为缓解对石油、天然气和煤炭等 不可再生能源的需求,改善环境,许多国家和政府都十分重视开发和利用新能源和可再生能源,如太阳能、风能、地热能、生物质能及潮汐能等。 

采矿环境技术进步使矿业对环境的污染逐步得到控制。目前,矿业界正尽最大努力以实现矿山固体、液体和气体污染物的近零排放。如酸性废水排放是许多国家一个重大的矿山 环境难题,最近在美国加利福尼亚州北部红山铜矿,用特殊的细菌 microbe 处理,显著降低了 酸性废水的排放。粉尘遏制和控制技术进步也使采矿更安全、对人体危害更小。 

总之,矿业全球化和科技进步使 21 世纪的世界矿业进入一个新的时代,那就是土地和 资本作为竞争优势的地位逐渐弱化,矿业企业今后的成功将更多地依赖于管理、技术创新及 其应用,即人才和技术。 

二、世界矿产资源勘查和开发形势 

(一)世界油气勘查开发投入稳中有升 

2002 年,埃克森美孚石油公司勘查开发投资位居第一,为 140 亿美元,其次是雪佛龙 德士古石油公司 76 亿美元,油气勘查开发投入最多的 20 家公司合计投入 500 多亿美元,占 世界油气勘查开发投资的 38%。 

另据《世界石油》报道,2003 年世界钻井数量也比 2002 年增长了6%(表 5),与勘探 开发经费的增加基本一致。


被称为 21 世纪新能源的天然气水合物调查在 2002~2003 年继续得到高度重视,世界首次天然气水合物生产实验最终结果发布。 

自 1998 年由加拿大地调局负责,日本、德国、印度、美国等政府机构参加,在加拿大 开始实施 Mallik 天然气水合物研究项目以来,深受全球关注,该项目投资 1400 万美元,是全球首次对自然天然气水合物进行现代生产实验。在 2002 年一季度,该项目钻探了一个垂直 深度 1158m 的主生产井和 2 个观测井,就天然气水合物对减压(depressurization)和热生 产模拟的物理响应进行自然规模的野外实验。目前认为最常见的水合物生产方式有 3 种,减 压是把水合物转化为天然气和水的最简单方法;其次是注入热水;第三是注入诸如甲醇等化 合物。三次短期减压实验结果表明,这种方法可以从不同浓度和性质的天然气水合物中生产出天然气。在 17m 厚的富含天然气水合物的地层进行了加热实验,结果在整个实验中以各种速度持续生产出天然气,最大流速为 cfd。此外,Mallik 的资料还表明,天然气水合物层含有自然断裂,也可能是人工断裂。几项证据表明,自然和人工加强的断裂可以作为天然 气从储库外溢的传输通道。其他发现还有,在各种生产技术中,减压比加热会生产出更多的天然气,而两种方法相结合生产的天然气最多。实验已经证实了生产天然气水合物的技术可 行性,而经济可行性仍无定论(Fisher,2004)。 

(二)世界非燃料固体矿产勘查投资走出低谷,开始回升 

1.2002 年世界非燃料固体矿产勘查投资跌入谷底,2003 年世界固体矿产勘查出现反弹,自 1997 年以来首次增长据金属经济小组(MEG)年度报告统计,1997 年世界非燃料固体矿产勘查费用达到最高峰的 52 亿美元后连续 5 年下降,其中 1998 年下降 29%,1999 年下降 24%,2000 年下降7%, 2001 年下降 15%。2002 年继续下降 14%,降至 10 年来的最低水平,为 19 亿美元。2003 年勘查投资为 24 亿美元,自 1997 年以来首次上升,增幅为26%(表 6)。

对于 2003 年勘查费用出现自 1997 年以来的首次增长,有人认为,这标志着矿产勘查终于到了转折关口。矿产勘查形势的好转主要受益于:全球经济开始复苏,原油、钢铁、有 色金属、贵金属等矿产品价格大幅上扬,黄金美元价格的急剧攀升,中国等国对矿产资源旺盛的需求等。 

2.拉美、加拿大、非洲等矿产勘查活跃 

总勘查费用在区域上的分布状况见图 2。200318 亿美 元,占71 亿美元,占7439 亿美元,占44 亿美元,占1%;美国53 亿美元,占0%,太平洋/东南亚地区93 亿美元,占2%(表 7)。



2003 年各区域勘查投资普遍增加。其中增幅最大的是加拿大,较去年增加了5466%,占世界总勘查百分比从 2002 年的3%上升为5%。非洲增加了17 亿美元,增幅66%,所占比例从8%上升为 1%。欧洲和独联体勘查投资也大幅增加, 增幅 24v0%。美国增加2852%,拉丁美洲增加70 亿美元,增幅63%, 澳大利亚增加35 亿美元,增幅47%,太平洋/东南亚地区增加08 亿美元,增幅19%。 拉丁美洲仍然是全球最重要的勘查靶区。 

2002 年勘查预算支出前 10 位的国家依次为:加拿大、澳大利亚、美国、秘鲁、巴西、智利、南非、墨西哥、俄罗斯和阿根廷,其合计占全球勘查预算的3 亿美元)。 比 2001 年的5 亿美元下降了17%。排位有很大的变化,加拿大由于国内勘查活跃而排 在了第一位,南非由第九位上升到第七位,印度尼西亚则被挤出了前 10 位,俄罗斯挤进了前10 位,排名第九。 

2003 年十大勘查投资目标国家与 2002 年相同(表 8),只是位次发生了变化,投资经 费合计为8 亿美元,占世界总经费的 72%。加拿大、澳大利亚和美国依然是传统的三大投 资目标国。南非首次超过巴西跃居第四,巴西维持去年的第五,秘鲁由上年的第四下滑到第六,智利、墨西哥、俄罗斯和阿根廷分列第七至第十位。此外,加纳投资迅速增长达 3360 万美元,位居第十一;印度尼西亚勘查投资从 2002 年的 3180 万美元下降到 2003 年的 2850 万美元,维持在第十二位,坦桑尼亚在连续 4 年位居第十一后下降到第十三位。

对于大型矿业公司而言,勘查投资的主要地区是拉美、加拿大和非洲。一般占其勘查投资的 50%以上,甚至达 90%以上(表 9)。


   3.勘查矿种仍以金、铜为主,金刚石勘查活动不断加强

金一直是最具吸引力的勘查矿种,但至 2003 年已连续 4 年未超过总勘查投资的 50%, 实际金矿勘查投资5 亿美元,占总投资的1%(表 10)。有 652 家公司开展了金矿勘查 项目,并自 1997 年以来勘查经费首次增加。金矿勘查经费比例连续两年上升,由 20015%到 2002 年2%,再上升到 2003 年1%。最近两年来,全球地缘政治的不确定性、美元疲软、工业增长缓慢等促使金价的上扬,从而促进了勘查经费的增加。2003 年金矿勘查经费增长迅速,预计在中短期内会保持这种势头。


2003 年有 270 个公司开展贱金属勘查,合计投资845 亿美元,而 2002 年有 228 个公司投资122 亿美元从事贱金属勘查。但由于金矿勘查增势强劲,直接用于贱金属勘查资金 从 2001 年的9%下降到 2002年的6%,再下降到 2003 年的6%。贱金属中铜、锌和 镍是勘查的主要目标。从 1995 年到 1999 年,一半以上的贱金属勘查经费投向铜矿。但在 2000 年,铜矿勘查经费降低为不足一半。2001 年,铜矿有关的勘查经费所占比例上升到9%,2002 年继续增长到5%,2003 年铜矿勘查经费为397 亿美元,占贱金属勘查经费的1%, 锌、镍分别为746 亿美元和702 亿美元。 

2003 年有 141 个公司投资20 亿美元(占总经费的6%)从事金刚石勘查,比 2002 年的344 亿美元增加了5%。加拿大金刚石勘查非常活跃,De Beers 公司就在加拿大投 资 6100 万美元,主要是从事草根勘查,是 2002 年 2900 万美元的两倍多。 

从开发的矿种来看,5 种主要金属矿产铜、金、镍所占的费用合计达到调查费用的 67%,其中铜和金的开发费用占 52%,反映这两个矿种仍然是全球非燃料固体矿产开发的投资 重点。2003 年值得注意的是镁矿开发投资剧增,从 2002 年的 10 名以外猛增至第四位(表 11)。


按勘查阶段分,2002 年草根勘查费用137 亿美元,占总勘查费用的9%,仍居首位,但总金额比 2001 年的4 亿美元(679 家公司)下降了1%,比 1997 年最高纪录23 亿美元下降了8%;2002 年用于后期―可行性研究阶段的费用预算总额为873 亿美元(占9%),较 2001 年的545 亿美元增长了9%;2002 年用于矿场方面的勘查预算 为325 亿美元(占2%),比上年 034 亿美元下降了 6%。2003 年,草根勘查费 用676 亿美元,占总勘查费用的7%,后期―可行性研究阶段的费用预算总额为838 亿美元,占总勘查费用的2%,用于矿场方面的勘查预算为419 亿美元,占总勘查费用 的1%(表 12)。 

 (三)找矿勘查活动的开展,促进了矿产储量的增长 

1.世界油气储量不断增长 

由于世界油气勘查与开发活动的不断加强,最近 10 年(表 13)世界石油和天然气的 储量持续增长。从 1995 年 1 月到 2004年1 月份,石油和天然气的储量分别增长6%和8%, 其中 2004 年初比 2003 年初分别增长了4%和3%。

   2.固体矿产找矿勘查不断取得进展 

2003Wilburn(2004)根据每个勘查场地所拥有资源的价值,总结出本年度 100 个有重要进展或值得关注的勘查地区,加拿大和拉美分别有 31 个和 19 个, 居前列(表 14)。在这 100 个场地中,有 72 个金矿,9 个铜矿,6 个镍矿,4 个银矿,3 个金 刚石,3 个铂族金属,3 个其他矿种。如果这些资源得到证实,将使世界资源储量增加 3200t 的金,t 的银,35Mt4 Mt 的镍,423t 的铂族 金属 。


由于技术进步和坚持不懈的超前地质勘探工作,使得近十年来全球重要矿产资源的储量或储量基础大都有不同程度的增加(表 15)。按照目前世界矿产开采水平,总的来说,证实储量可保证开采 20~40 年,某些矿种的保证年限还要长得多,如石油为 40 多年,天然气 60 多年,煤 200 多年。如果加上预测资源量,保证年限还会大大增加。  

3.政府加大了对矿产资源勘查评价导向 为了促进矿产勘查,为国家的经济发展提供有力的矿产资源保障,世界主要矿业大国开展了一些重大矿产勘查项目,加强了对矿产勘查评价的引导,并在重点上进行了调整。最 近几年,特别值得关注的重大计划有:澳大利亚的玻璃地球计划,加拿大的全国勘查技术项目及美国的矿产资源评价项目。 

澳大利亚联邦科学与工业研究组织(CSIRO)于 1999 年开始,开展了一项雄心勃勃的计 划,称为“玻璃地球计划”(The Glass Earth),目的是研制在线技术方法,特别是三维可视化技术和地质模拟技术,使澳大利亚大陆表层 1km“像玻璃一样透明”,使勘探人员能够结合 各种数据库及模拟技术和分析技术,有效地发现新一代的巨型矿床,本计划将使澳大利亚拥有世界上最有效的勘探和采矿技术,确保澳大利亚矿业在未来国际市场上的竞争力。“玻璃地球计划”将提供一套技术,其中多数技术已处在研制的发展阶段,目的是使地球 1km 的顶部 变成“透明的”。这些技术重点包括:张力梯度地磁测量;重力梯度测量;航空化学填图;水 文地质、水文地球化学、同位素地球化学和地球化学;对岩石和上覆表土中的变形以及化学流、流体流和热流进行耦合模拟。 

加拿大的全国勘查技术项目(EXTECH),是一个多学科、多部门、综合性的贱金属矿产 地质调查项目。涉及的部门既有地调局的下属部门及省级地调机构,又有大学及企业。涉及 的学科有地质学、矿床学、热水蚀变与热水沉积、第四纪地质、地球化学、冰川学、水地球化学及水文学、生物地球化学,以及空中、地面、地下地球物理测量、GIS 技术等。从 1989 年发起,迄今为止,全国勘查技术项目已实施了 4 个阶段。目的是促进加拿大矿产勘查新方 法的发展。该计划是由于加拿大已建立的采矿地经济储备下降而提出的,反映了在这些地方勘查费用的减少以及全球金属价格的变化。通过现有的方法对许多采矿地进行了很好地勘探, 一致同意新的有经济价值的发现可通过更新的概念和技术得到援助。加拿大地调局矿产研究提供的地学创新和见识可以帮助矿产勘查业发现维持加拿大作为世界矿产和金属最大提供者 的地位。这项开创性计划目的是改进在已建立矿区勘查中应用的概念和技术,这些概念和技术是通过研制区域性和矿床尺度的综合性模型及地球物理和地球化学方法和设备而确立的。

为了保证美国经济安全和生态安全,实现矿产资源的可持续供应,1996 年美国地调局提 出了“国家矿产资源调查计划”,该计划的目标不仅仅是要解决 21 世纪矿产资源供需问题,而且还要解决矿产资源开发带来的环境与土地利用方面的问题,明确是一项可供国家土地利 用、环境保护与矿产供应决策使用的矿产资源与环境研究计划。具体来说,要满足用户在如下方面对矿产资源信息的需求:土地利用的明智管理;公共卫生和安全;保护和改善环境质 量;矿产供应与国家安全;保持繁荣和提高生活质量。该计划战略重点由以往重点调查研究矿产资源的分布和数量向矿产资源的质量和可供性转移,将环境、资源、土地利用以及技术 发展等因素合成一体进行研究,强调加强矿产环境研究、工业矿物评价、应用矿床研究,以及地球化学背景和原始资料研究。该计划由四个互为补充、相互协调、统为一体的子计划构 成,即“矿产 环境评估子计划”,“减轻环境影响研究子计划”,“资源调查子计划”,以及“信 息与技术转让子计划”。 

矿产资源勘查评价发生了几个值得重视的变化,一是加强了新能源和替代能源的寻找和勘查。煤层气和非常规天然气勘查评价活动加强,天然气水合物的探索研究加强,美国、 加拿大、日本和印度等国家都开展了天然气水合物专项调查研究,希望在 21 世纪新能源的竞 争中占据主导地位,为此还开展了一些国际合作研究,如 Mallik 2002 年项目就是加拿大地 调局、日本国家石油公司(JNOC)、德国波茨坦地学中心(GFZ)、美国地调局和美国能源部等 联合进行天然气水合物探索的开创性国际合作项目;二是加强了评价工作,并强调了对环境影响的研究,如美国的国家矿产资源调查计划;三是注重勘查技术的研制和综合。从加拿大 的全国勘查技术项目,到澳大利亚的玻璃地球计划,研制新技术、发展新方法,成为人们在矿产勘查中取得成功所追求的目标。 

三、世界矿产品供需形势 

2002 年世界经济呈缓慢回升态势,美国经济呈低速增长,欧元区和日本的经济缓慢复 苏,东亚国家经济迅速回升,俄罗斯和中东欧经济转型国家也呈良好发展势头。2002 年全年 世界贸易自第二季度开始走出衰退,并呈逐步加速增长趋势。2003 年,在亚洲和美国经济增长的推动下,世界贸易增长了5%,世界商品出口额增长了 16%,达到3 万亿美元,为 1995 年以来的最高增幅。中国的商品进口〖JP3〗额增长了 40%,达到 4128 亿美元,仅次于美国和德国,居世界第三位;同期商品出口额增加了 35%,达到 4384 亿美元,仅次于德国、美国和日本,居世界第四位。在此大好形势下,国际矿产品市场需求形势也全面好于 2002 年。 


2003 年是能源市场高速增长的一年。由于世界经济恢复以及中国、印度等发展中国家 经济继续高速增长,世界一次能源消费量进一步增长9%,石油和天然气价格均创造了 20 年 以来的最高记录。世界所有地区的一次能源消费量均呈增长势头,亚洲太平洋地区增长幅度最大,为3%,而北美地区增长幅度最小,仅为2%。按能源类别看,煤是消费增长最快的燃料,消费增长幅度达9%;石油和天然气消费也有较大幅度增长;水电消费比 2002 年略 有增长;核电消费则下降。 

2003 年世界能源消费总量为41 亿 t 油当量,其中石油、天然气、煤、核能和水电的消费量依次为37 亿 t32 亿 t78 亿 t99 亿 t 油当 量和95 亿 t 油当量。其所占比例分别为:石油占 38%,天然气占 24%,煤占 26%,核能 占 6%,水电占 6%(图 4)。与 2002 年相比,2003 年世界一次能源消费增长了9%;石油、 天然气、煤炭和水电的消费增长率依次为9%和0%。 

2003 年 1~3 月由于受美伊战争随时爆发以及委内瑞拉工人罢工的影响,世界石油价 格屡创新高, 2 月 27 日 WTI 期货价格一度升至99 美元/桶,创 1990 年以来又一新高点。

3 月 20 日随着伊拉克战争的爆发,原油价格全线回落。5~6 月份受伊拉克国内动荡局势、中 东地区连续发生的恐怖袭击、欧佩克产量限额保持不变以及尼日利亚动荡局势的影响,导致世界原油价格走强。2003 年布伦特油价也反映了这一趋势。年初,布伦特油价为 30 美元/桶, 美伊战争开始前一周的 3 月 10 日价格上涨到 35 美元/桶。4 月末由于美伊战争接近结束,价格猛然下跌到 23 美元/桶。之后价格逐渐上涨,至年底再一次上涨到 30 美元/桶以上。2003年布伦特现货年平均价为83 美元/桶。 

油价上升对世界经济的不利影响,一是国际贸易失衡;二是通货膨胀压力加大,企业盈利下降,最终使经济活动无法发挥潜能,增长目标无法实现。根据国际货币基金组织的估 算,国际油价每桶升高 5 美元,世界主要工业化国家经济增长率就要下降2 个百分点,而 亚洲发展中国家经济增长率则要下降4 个百分点。 

目前世界最大的石油消费地主要集中在 3 个地区,即北美、欧洲和亚洲。北美既是石油的主要生产地,又是石油的主要消费地,但由于石油消费增长迅速,本地供给远远满足不 了不断提高的需求水平,因此北美地区也是世界最大的石油进口地区。亚洲目前已超过欧洲成为第二大石油消费地,中国、日本分别是世界第二、第三大石油消费国。日本国内石油资 源极少,基本完全依赖于进口。中国近年来石油年进口量一般在 7000 万 t 左右,约占国内石 油产量的 30%,进口依赖程度很高。欧洲是发达国家密集的地区,石油消费量很高,只有俄 罗斯、挪威和英国 3 个重要的石油主产国,石油进口主要来自中东地区。 

2003 年尽管石油价格一直处于较高价位,但是世界石油消费还是有了较大幅度增长。 世界石油消费量与 2002 年相比增长了1%,平均每天增长3 万 t,高于近 10 年6%的 年平均增长率。世界所有地区的石油消费均呈增长势头,亚洲太平洋地区最为突出,增长幅度达 4%。 

2003 年,委内瑞拉和伊拉克的石油供应发生了中断,石油产量比 2002 年分别下降了1200 万 t 和 3380 万 t。但是,石油输出国组织石油总产量仍增加 9120 万 t,因为其他成员 国的增产完全补偿了减少的供应量。沙特阿拉伯的石油产量达到了75 亿 t,创 22 年新高。

2003 年,非 OPEC 石油生产国的产量达到17 亿 t,比 2002 年减产 350 万 t,但仍 略高于近 10 年的年平均增长率。俄罗斯石油产量达到了21 亿t,比 2002 年增产 4180 万 t。 墨西哥和加拿大是非 OPEC 石油生产国中产量增加较多的两个国家,英国则是除美国外减产最 多的国家。 

2003 年世界天然气消费量受世界最大天然气消费市场美国消费疲软的影响仅比 2002 年增长 2%。除美国外,世界主要天然气消费国的天然气消费量普遍增长,平均增长幅度达 4%。

2003 年世界天然气产量进入了连续增长的第 29 个年头,全年产量为 亿 m3,比2002 年增长4%。但是北美地区由于加拿大天然气产量下降而导致连续第二年减产。俄罗斯 天然气生产继续呈现良好增长势头,2003 年产量比 2002 年增长2%。挪威是欧洲地区天然 气产量增长幅度最大的国家,增长幅度高达 12%。2003 年其他欧洲主要天然气生产国天然气 产量普遍下降,其中英国、意大利和荷兰下降较为明显。 


2003 年世界煤的消费比 2002 年增长9%,大大高于近 10 多年来的 1%的年平均增长率。中国煤消费量的快速增长仍是世界煤消费量增长的主要驱动力。2003 年中国煤消费量达 到 8 亿 t 油当量,占当年世界煤消费总量的 31%。世界其他地区煤消费量也都呈现良好增长势头,北美煤消费量增长5%,创历史最高纪录。 

2003 年世界核电发电量比 2002 年减少 2%,主要是因为世界第三大核电发电国日本发电量陡降 27%,美国核电发电量也下降了 2%。2003 年全世界只有两个核反应堆投产,是近 35 年以来投产数量最少的一年。2003 年水电消费量仅比 2002 年略有增长,拉丁美洲和亚洲太平洋地区仍是水电的主要消费区。  


2002 年世界铁矿石产量超过了 10 亿 t,粗钢产量也首次超过了 9 亿 t。2003 年世界粗 钢产量625 亿 t,比 2002 年增长6%,打破了多年来世界产钢在 8 亿 t 左右徘徊的局面, 创历史新高。 

2003 年,世界海运铁矿石国际贸易量约为2 亿 t,首次突破 5 亿 t。世界铁矿石总产量的87%用于出口,扣除长期合同和合资办矿的贸易量,每年国际铁矿的自由贸易量约为4 亿 t。 

虽然中国拥有很大的铁矿工业,但是其产量难于满足国内日益增长的需求,目前 很大比例需要通过进口铁矿石来解决,从而造成近年中国铁矿石进口量持续大幅度增长。2003 年中国大陆铁矿石进口量达到48 亿 t,比 2002 年增加 3664 万 t,增长87%,已经替代日本成为世界上最大的铁矿石进口国家,进口铁矿石量占世界铁矿石总进口量的46%。

中国对铁矿石需求的膨胀带动了世界铁矿石市场的发展。由于钢材价格居高不下和中国铁矿石需求旺盛,加之巴西铁矿石生产受大雨影响,委内瑞拉大罢工,以及美国部分铁矿石 生产能力的永久灭失造成了国际铁矿石市场出现暂时性供不应求,世界主要铁矿生产公司在2003 年度的价格谈判中提高了铁矿石价格,CVRD 在 5 月中旬签订的第一份价格合同中将粉矿 价格提高了 9%,之后其他铁矿生产公司也纷纷提高了铁矿石价格,由此造成国际市场铁矿石 价格上涨 9%~10%。 

同时,由于中国对铁矿石需求的强劲增长和铁矿石进口量的大幅度增加,给世界散货运输带来较大考验。由于运力吃紧,世界散货海运费一路走高,2003 年中国进口铁矿石运费平均比 2002 年上涨数倍。 

但是,我们应当看到,目前铁矿石高价位的运行,是暂时性的,是世界钢铁工业连续多年低迷,国际铁矿石贸易价格自 1996 年至 2002 年连续 6 年在历史最低价位上运行,导致世界铁矿石生产能力和运输能力没有得到补充造成的。另一方面,由于铁矿资源供应的暂时 短缺,一些中间经营公司乘机炒作,人为哄抬价格,无疑起到了推波助澜的作用,他们借势谋利,把比较偏紧的资源情况人为炒得更加严峻,使铁矿石价格和运输费用超常大幅度增长。

受世界粗钢增产和铁矿石贸易量大幅度增加的影响,2003 年世界铁合金金属的生产和 消费与 2002 年相比有了不同程度的增长,贸易量也有所增加。世界锰矿石产销量均有较大幅度增长,世界锰矿石贸易量也由于中国锰矿石进口量加大而有了较大增加;国际市场锰矿石 价格自 2000 年以来一直呈缓慢上涨趋势。2002 年世界不锈钢产量增长了8%,2003 年世界不锈钢产量比 2002 年增长了4%。世界不锈钢产量的增长带动了铬、镍等合金金属生产和消费, 从而导致世界铬铁矿、铬铁合金和镍及合金产量和消费量增长,国际市场矿产品 和合金价格也有较大幅度上涨。2003 年世界钨精矿产量大幅度增长,需求和消费较 2002 年 明显增加,供需基本平衡。国际钨市场呈现缓慢增长趋势,全年钨价振荡小幅上扬。钒、钼、 钴等铁合金金属矿产随着不锈钢产销量的增加需求转旺,其中 2003 年的产量、消费量、贸易 量和价格均稳定增长。 

据《World Metal Statistics》资料,2002 年世界 6 种金属(铜、铝、铅、锌、锡、 镍)总产量为 5 919 万 t,比 2001 年增长18%,其中铝产量增长幅度最大,为73%, 铜、锡产量呈下降的趋势。2002 年上述 6 种有色金属消费量合计为49 万 t,比上年增长93%,其中铝、锌增长速度最快,分别为79%和62%。锡、铅、镍供应存在缺口, 其他 3 种有色金属均有不同程度过剩。2003 年世界 6 种主要有色金属总产量为14 万t,比 2002 年增长85%,其中铝产量增长幅度最大,为36%,其次为铅、锡和镍, 分别增长02%和92%,铜产量仍呈下降的趋势。2003 年上述 6 种有色金属消费量 合计为20 万 t,比 2002 年增长28%,其中锡、铝、锌增长速度最快,分别为22%和14%。镍、铜、铅和锡供应存在缺口,锌和铝有不同程度过剩(表 20)。

2003 年世界经济全面复苏,美国、欧共体和日本的经济状况大大好于 2002 年,中国经济继续高速增长。在此影响下,世界有色金属市场发生了重大转折。多数有色金属结束了长达数年的价格下滑、市场低迷的局面,有色金属开采冶炼业在全球产业中的地位得到了极大的 提升。世界主要有色金属的产量和消费量均有了较大幅度增长,供求关系有了极大改善,一些矿产品的库存开始减少。以铝为例,世界经济的好转促进了铝消费量的增加。据《World Metal statistics》统计,2002 年世界原铝消费量为11 万 t,2003 年为44 万 t, 同比增加22%,净增消费量33 万 t。2003 年中国的原铝消费量净增了54 万 t,因 此世界原铝消费量的增长一半以上来自中国,同期西方的消费量只增长了18 万 t。由此 可以看出,2003 年世界原铝的消费主要还是靠中国的增长来拉动。再以铜为例,2002 年矿山 大量减产以及铜价低迷导致铜原料供应紧张,铜精矿产量下降,2003 年也仅微幅增长。2003 年世界铜消费量为86 万 t,比 2002 年增长14%。世界主要铜消费国家或地区中,除 了中国大幅度增长以外,日本、德国、意大利和墨西哥均消费增长,而美国下降了3%、中国台湾下降了96%。而从亚洲、欧洲和北美洲 3 个主要铜消费地区来看,亚洲大幅增长5%, 欧洲小幅增长8%,而北美洲则下降了8%。与 2002 年一样,2003 年中国仍然是拉动世界铜消费增长的最大动力。世界经济的回升带动铜消费的增长,全年供求关系呈供不应求状态, 全年铜价走势呈稳步大幅上涨态势,LME 全年平均价比 2002 年上涨幅度高达28%,为 1997 年以来最高价格。铝、镍、锡、铅和锌等主要有色金属价格 2003 年均经历了与铜类似的过程, 期镍的价格在 2003 年年底达到 15 年来从没有达到的高度;锡和铅的价格也创出了 8 年的新 高;表现最差的铝和锌,价格至少回到了 2001 年初的水平(表 21)。造成 2003 年世界有色金 属市场的好转的原因主要有以下几点:①西方三大经济体的同步复苏,导致世界制造业的重新活跃;②中国经济持续快速的强劲增长,加大了中国对几乎所有的能源及原材料的需求增 长,而中国有色金属消费量的高速增长,又导致了世界多数有色金属市场由供过于求转为供求平衡,个别有色金属出现暂时性短缺;③美元对其他主要工业国家的货币持续贬值,对以 美元标价的有色金属而言,具有重大的正面支持作用。美元贬值从成本和需求两方面促进了金属价格的上涨。


2002 年,受美元疲软、股市下跌和低利率以及国际政治局势紧张等因素的影响,国际黄金市场呈强势震荡上行格局。总的说来,上半年价格波动较大,最大波幅达 17%,下半年价格走势则相对比较平稳,在 300~330 美元/oz 的范围内波动。全年最高价为05 美元/oz(5 月 29 日),最低价为75 美元/oz(1 月 4 日),全年平均价为2 美元/oz,与 2001 年 相比,全年平均价上涨幅度为38%。 

2003 年,金价彻底走出了长达 8 年的低迷态势,显现出了强劲的上涨势头,金价上半 年大起大落,下半年稳步上涨。在全球政治危机加重、美元疲软以及大量的投资者入场的影 响下,金价不断攀升,并在年底时创下了 417 美元/oz 的 14 年高点。2003 年,伦敦金属交易所金的年平均价达到了 364 美元/oz,较 2002 年的年平均价高出了 54 美元,这是自 1996 年(388 美元/oz)以来的最高年平均价。由于 2003 年金价的上涨很大程度上源于美元的下跌,因此其他货币金价的上涨幅度没有美元金价大。2003 年欧元金价的年平均价为2514 欧 元/oz,与 2002 年相比,反而有所下跌。2003 年欧元金价的波动率仅为62%,几乎是美元金价波动率的一半。2004 年初,金价受美元疲软的推动,创下了 430 美元/oz 的 15 年新高。 之后美元走强促使金价振荡回落。2004 年 1~2 月份金价最高达到了 43025 美元/oz。导致 2002 年和 2003 年国际黄金市场金价连续上涨的原因是: 

(1) 国际政治经济形势发展是黄金市场金价走势的主要控制因素  

2002 年 9 月,美国以反恐为名进行的阿富汗战争进展顺利,斗争焦点从而向中东转移。

2002 年 12 月,美伊战争可能性出现升级迹象,受此影响,黄金市场金价上涨。 2003 年前两 个月,受可能爆发的美伊战争影响,金价节节攀升,其后,随着战争局势的日益明朗,金价开始下跌。3 月 18 日,美伊战争爆发,之后随着美伊战争的进展,金价持续下跌。4 月 7 日,以美国主导的联军进入伊拉克首都巴格达,金价下跌到 322 美元/oz。之后,国际投资市场 开始改变国际政治和投资市场的发展预期,黄金市场结束持续两个月的跌势开始上涨。其后,中东地区的巴勒斯坦政治危机和巴以冲突升级,又促进黄金价格上涨。 随着欧元对美元汇率的持续上扬,美元的强势货币地位受到越来越大的冲击。布什政府为了缓解欧元对美元的压 力,同时也为了重振国际社会对美国投资市场的信心,美国国会通过了一个减税 3500 亿美元的方案,导致黄金市场金价逐步下跌。 7 月,由于战后重建问题丛生,以及巴勒斯坦政局动 荡起伏,金价止跌回升,至年底金价一直保持持续上涨趋势。  

(2)美元的一再疲软是近两年金价上扬的另一主要动力 

2003 年金价年平均价与 2002 年相比上升了 17%,同时,欧元兑美元的汇率增长了 20%。

2003 年 1~4 月,在美元对金价影响较小的情况之下,欧元金价和美元金价的走势和价位几乎相同;而 5 月份之后,随着美元对金价的影响不断加大,欧元金价和美元金价的价位差距 不断增大,走势也几乎是背道而驰。由此可见,2003 年金价的涨幅很大程度上归功于美元的 下跌,如果除去这部分的影响,金价可能仅仅是保持稳定,甚至是下跌的态势。 

(3)投资者将大量资金投入黄金市场也是金价持续上扬的重要因素 近两年国际政治经济形势的动荡, 2003 年美伊战争的爆发,美元的持续弱化,以及美国股市泡沫面临的再次破裂,导致了国际游资的大量分流,大量投资者选择欧元和黄金市场以规避金融风险。资金大量进入黄金市场推动了黄金需求的增长,造成了金价的持续上扬。

2002 年,受黄金上涨行情的带动,国际银价终于在 3 月 27 日突破了60 美元/oz。5 月由于黄金价格猛涨,白银价格进一步上升。6 月 5 日, 国际白银价格突破 5 美元/oz 的大 关,攀升至05 美元/oz。由于有了寻求保值资金的推动,加上受以色列发生系列大爆炸、美元和美国股市受压等因素影响,短期内投资者转向白银等贵金属市场,直接导致国际市场 白银价格创下10 美元/oz 的高点。从 7 月中旬开始国际市场白银价格开始逐步滑落。从11月至年底,国际市场金价一路飙升,国际市场上白银价格也随之上涨。200260 美元/oz,全年最低价为 2 月份的42 美元/oz,最高价为 7 月份的89 美元/oz。进 入 2003 年后,国际白银价格上涨速度加快。随着世界经济总体好转,美元汇率疲软,加上黄 金价格的上涨和自身需求增长的双重拉动,国际白银价格持续振荡上行,6 月再次冲破 5 美 元/oz 关口,之后价格一路上扬,到年底白银价格更是达到0 美元/oz。2004 年以来,在美元的持续疲软和有色金属价格普遍上扬的大力推动下,国际市场白银价格持续上涨。1 月伦 敦金属交易所白银月平均价格达到32 美元/oz,比 2003 年 12 月62 美元/oz 的平均价格 上涨5%;2 月的月平均价格为44 美元/oz,比 1 月的平均价格上涨9%。  

从世界白银市场来看,白银总需求量和传统供应量之间一直存在很大的缺口,平均年供应需求差额在 3000~5000 t 左右,一直靠各国政府储备的出售、交易所库存的投放以及生 产商通过套期保值投向市场的白银来弥补。2003 年各国政府官方储备估计达 8300 t,储备出售 2217 t,比 2001 年(出售 2712 t)和 2002 年(出售 2430 t)都有所减少。 

2003 年美国和日本的低利率以及美元疲软使投资者加大了对贵金属市场的投资力度, 加上铂市场需求旺盛导致连续 5 年的供应短缺,为 2003 年铂价的上涨提供了强大动力。年初, 铂价从 600 美元/oz 处开始走高,2 月份和 3 月份一度上涨到 17 年以来的最高 点――700 美元/oz。4 月份,中国 SARS 的爆发使铂首饰市场需求疲软,价格在 4 月底回落到 600 美元/oz。之后随着中国政府对 SARS 的有力控制,市场对首饰消费的信心回升,价格重新走高;以后铂价一路上涨。9 月价格再次突破 700 美元/oz。10 月以后,在美元持续走疲和西方节日前夕铂首饰需求的旺盛的形势下铂价一涨再涨,在 12 月初突破 800 美元/oz 关键心理价位后, 在 12 月 17 日达到 840 美元/oz 的 23 年新高。年底价格虽然略有回落,但仍保持在 800 美元/oz 以上。2003 年国际市场铂的年平均价为31 美元/oz,比 2002 年上涨22%。 

2003 年铂的供应和需求增速都是过去 10 年里最低的一年(1992~2002 年铂的总需求 和总供应年均增速分别为2%和1%),总需求为 659 万 oz,比 2002 年增长5%;总供应为 611 万 oz,比 2002 年增长3%。铂市场仍呈供应短缺的局面,供应缺口为 48 万 oz。 

2003 年钯市场的情况与大多数贵金属相反,俄罗斯钯出口量大幅度增加导致了全球钯市场连续第三年供过于求,而供应过剩和需求疲软使国际市场钯价跌至 6 年的低点。2003 年 钯的最高价为 269 美元/oz(1 月 22 日),最低价为 148 美元/oz(4 月 2527 美元/oz,比 2002 年下跌了67%。 

附表 国外矿产品市场价格 



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本文作者:我请情敌当伴娘 本文地址:http://www.exmount.com/html/disp.php?id=25 发布于: 2019-06-16 01:19:27
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誰是我的菜 游客 2019-04-26 11:15:59 板凳 回复
哈哈哈哈
此岸花开 游客 2019-04-26 11:14:39 椅子 回复
为什么没有用?请教
森瑾猫 游客 2019-04-26 09:06:19 沙发 回复
这个经常有需要用到。
口水鹿 游客 2019-04-26 07:22:59 凉席 回复
修改前记得备份~~~
天使的眼泪 游客 2019-04-26 04:36:19 地板 回复
我都看你好几次啦,呵呵!